컨슈머타임스=김성수 기자 | IBK투자증권은 4일 삼성전자에 대해 디바이스설루션(DS) 사업부의 일회성 비용으로 올해 3분기 실적이 기존 전망치를 하회할 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 11만원에서 9만5000원으로 하향 조정했다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "삼성전자의 올해 3분기 매출액은 직전 분기 대비 8.7% 증가한 80조5500억원, 영업이익은 2.7% 감소한 10조1600억원으로 예상한다"라며 "매출액과 영업이익 모두 이전 전망치 대비 감소한 규모"라고 밝혔다.
이어 "3분기 영업이익을 낮춘 이유는 DS사업부 일회성 비용과 원·달러 환율 하락이다"라며 "3분기 영업이익은 일회성 비용을 제외하면 2분기 대비 증가할 것"이라고 설명했다.
그러면서 "DS사업부는 범용 제품에 대한 평균판매단가(ASP) 상승이 이전 전망에 비해서 부진한 점, 5세대 고대역폭메모리(HBM3e) 물량이 예상 대비 부진한 점은 아쉽다"고 덧붙였다.
김 연구원은 "디스플레이는 해외 고객의 신제품 영향으로 2분기 대비 실적이 개선되는 방향은 예상대로이지만 IT OLED 부진이 예상 밖의 변수"라며 "모바일은 비용 절감을 통해서 이전 전망 대비 개선될 것"이라고 말했다.
이어 "3분기 영업이익은 일회성 비용으로 성장세가 주춤하지만 일회성 비용을 제외하면 4분기까지 지속될 것으로 예상하며 부진했던 NAND 수익성도 가격 반등으로 빠르게 정상화돼 가고 있는 것으로 판단한다"라며 "영업이익이 개선되는 구간에 진입했으며 최근 주가는 실적 부진에 대한 우려를 지나치게 반영했다고 본다"고 했다.
