컨슈머타임스=김성수 기자 | NH투자증권은 8일 카카오에 대해 지난해 4분기 실적이 컨센서스(시장 전망치 평균)를 하회할 것이라며 투자의견은 '매수', 목표주가는 4만9000원을 유지했다.
카카오의 지난해 4분기 매출액은 전년 대비 23.3% 오른 1조9890억원, 영업이익은 20.6% 내린 1079억원으로 컨센서스를 밑돌 것으로 예상했다.
안재민 NH투자증권 연구원은 "광고, 커머스 중심의 플랫폼 사업은 안정적인 성장을 유지하겠지만 자회사 중심의 콘텐츠 사업은 부진할 것"이라며 "3분기에 티몬·위메프 사태로 인한 카카오페이의 영업외비용 312억원이 영업비용으로 변경될 수 있다"고 밝혔다.
이어 "2025년 카카오톡을 두고 대대적인 개편이 예정돼 있다"라며 "현재 채팅 탭을 제외한 다른 탭의 트래픽과 체류시간이 낮은 편인데 이를 해소하기 위한 여러 노력이 공개될 예정"이라고 덧붙였다.
안 연구원은 "피드 형태 콘텐츠 제공, 개인화된 탭 개편, AI 서비스 적용 등 다양한 변화를 예상하고 있으며 이에 따른 체류시간 증대와 매출 성장을 기대한다"라며 "정신아 카카오 대표의 새로운 전략이 묻어나는 카카오의 변화가 시작될 것이며 변화와 함께 지난해부터 이어진 최소화된 인력 충원, 자회사 구조조정 등 비용 통제가 어우러져 2025년 영업이익은 5990억 원으로 다시 턴어라운드하는 모습을 기대한다"고 말했다.
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