컨슈머타임스=김성수 기자 | 대신증권은 20일 대한항공에 대해 올해 4분기 실적이 컨센서스(시장 전망치 평균)를 하회할 것이라며 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만3000원을 유지했다.
대한항공의 4분기 매출액은 전년 대비 2.4% 오른 4조5000억원으로 제시했다. 이는 컨센서스(4조6470억원)을 밑도는 수치다. 영업이익 추정치는 4552억원으로 컨센서스(4910억원)에 미치지 못할 것으로 봤다.
양지환 대신증권 연구원은 "작년 유럽노선의 높은 기저, 그리고 중국 노선에서 공급 대비 수요 회복이 더딘 효과로 국제여객 수익률은 예상치를 밑돌 것"이라며 "아시아나항공 인수에 따른 특별 상여금 지급으로 4분기 실적도 예상치를 하회할 것"이라고 밝혔다.
이어 "비상계엄 및 대통령 탄핵, 미국 중앙은행(Fed)의 '매파적 금리 인하'의 영향으로 환율이 치솟고 있지만, 여객 수요는 견조한다"라며 "불안정한 정세 및 높은 환율 등으로 단기적으로 수요가 위축될 가능성은 있지만, 정국 안정 시 회복 가능할 것"이라고 덧붙였다.
양 연구원은 "예상보다 부진한 실적은 국제여객 수익률 하락, 아시아나항공인수에 따른 특별 상여금 지급 등 때문"이라며 "아시아나항공 인수에 따른 항공화물 시장 지배력 강화 규모의 경제 효과 등을 기대할 수 있을 것"이라고 했다.
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