이성주, 정명지 애널리스트는 "국내 기업의 실적 모멘텀이 워낙 탁월하다"며 "2분기 영업이익은 작년 동기 대비 66.2% 급증하고, 영업이익과 순이익은 3분기까지 사상 최대 행진을 이어가는 등 탄탄대로"라고 말했다.
이들은 "4분기 실적 모멘텀 둔화를 우려하는 시각이 있지만 4분기에는 계절적으로 3분기 대비 감소하는 경향이 있어 올해 4분기 실적 감소폭은 절대 큰 수준이 아니다"며 2분기와 3분기의 실적 호전 교집합을 노리는 전략을 제시했다.
삼성증권은 향후 업종별 실적 기상도를 'IT-실적 시즌의 풍향계', '자동차-아우토반', '운송(항공,해운)-Fly to the Sky', '에너지-턴어라운드', '화학-2분기가 정점', '은행-회복 후 정체', '보험-하반기를 위한 보험', '음식료-나쁘지 않다', '철강-시기상조', '유통-3분기 이후를 노리는 전략', '건설-오리무중'이라는 단어로 요약했다.
이들은 IT와 운송업종에 대해 2분기에 이어 3분기 실적도 호조를 보이겠지만, 4분기에는 시장 대비 이익 규모 둔화 폭이 커질 것으로 예상했다.
자동차의 경우 2분기 호전 후 3분기에 주춤했다가 4분기에는 다시 증가세를, 에너지는 2분기에 이어 3분기, 4분기에 모두 이익이 증가할 것으로 내다봤다.
이 때문에 2분기와 3분기를 겨냥해 현재가 투자 적기인 업종으로 IT와 운송(최고 선호주 삼성전자, OCI머티리얼, 대한항공, 한진해운)을, 3분기 우려로 주가가 조정을 받는다면 하반기를 노린 저가 매수로 자동차(현대차, 한일이화)를, 턴어라운드주를 노린다면 에너지(GS. S-Oil)를 추천했다.
이들은 철강과 유통, 건설의 경우 성급함 보다는 인내가 필요하다고 조언했다.
