컨슈머타임스=김성수 기자 | KB증권은 19일 삼성SDI에 대해 유상증자로 인한 주당 가치 희석과 유럽 및 북미 전방 수요 부진으로 주가 반등이 어려울 것이라며 투자의견은 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 28만원에서 24만원으로 내려 잡았다.
이창민 KB증권 연구원은 "정치적 불확실성 해소에 따른 첨단제조생산세액공제(AMPC) 반영으로 2026년 영업이익 추정치를 상향 조정한 점이 상방 요인으로 작용했다"라며 "다만 상증자로 인한 주당 가치 희석과 유럽 및 북미 전방 수요 부진으로 인한 2025년 적자 추정치 확대 반영 등이 하방 요인으로 작용했다"고 밝혔다.
삼성SDI의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 21% 내린 3조5000억원, 영업이익은 1938억원 손실을 볼 것으로 추정했다.
이 연구원은 "최악의 실적을 기록했던 올해 1분기 보다는 양호할 것으로 예상되나 반등 폭은 시장 기대치 대비 제한적일 것"이라며 "삼성SDI 분기 실적의 흑자전환 시점은 유럽 중심으로 각형 전기차(EV) 배터리 수요가 확대되고, 분기 최대 에너지저장장치(ESS) 실적이 기대되는 2025년 4분기로 추정된다"고 말했다.
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