[컨슈머타임스 이인화 기자] 신영증권은 1일 삼성중공업의 수익성이 안정적인 수준으로 유지될 것으로 내다보며 투자의견을 기존의 '중립'에서 '매수'로 상향조정했다.

엄경아 연구원은 "작년 4분기 매출이 작업일수가 더 적었던 3분기보다 줄어든 것은 3분기에 일시적으로 과도하게 반영됐던 매출이 정상화된 수준"이라고 분석했다.

엄 연구원은 "4분기 영업이익률은 7.5%로 작년 매분기마다 8% 이상을 기록했던 것에 비해 낮은 수준이지만 경쟁업체들보다는 높다"고 판단했다.

엄 연구원은 "올해에는 상대적으로 수익성이 높은 시추선이 작년보다 두 배 많은 11기가 인도되는 것을 포함해 고수익 사업의 매출이 증가할 것"으로 내다봤다.

그는 "올해 영업이익률은 6% 이상이 예상돼 상대적으로 안정적인 수익성을 이어갈 것"으로 전망했다.

엄 연구원은 "해양수주 비중이 높은 조선업체들의 수주 저점은 상반기 중에 확인될 것으로 보는데 삼성중공업의 저점은 이보다 빨리 나타날 것"으로 예상하며 목표주가 4만6000원을 제시했다.

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