[컨슈머타임스 유현석 기자] 한화케미칼이 작년 4분기를 바닥으로 올해 1분기에는 실적 개선이 예상되지만 큰 폭의 상승은 기대하기 어렵다고 KDB대우증권이 28일 전망했다.
박연주·배영지 연구원은 한화케미칼의 작년 4분기 영업손실이 1123억원으로 시장 예상치를 밑돌았지만 "올해 1분기에는 PVC 마진 개선, 태양광 모듈 가격 반등 등에 힘입어 실적개선이 기대된다"고 전했다.
다만 관건은 개선의 폭이 될 것이라고 덧붙였다.
두 연구원은 "PVC 마진 개선에는 한계가 있고, 태양광 모듈의 경우 실적 악화 가능성은 작지만 진입 장벽이 낮은 만큼 지속 가능한 마진 수준은 한자릿수에 그칠 것"이라고 말했다.
이들은 "결국 PVC, 태양광 등 주요 사업부가 모두 바닥을 지나고 있지만 실적개선 수준은 과거와 달리 높지 않을 것"이라면서 한화케미칼에 대한 투자의견을 '중립'으로 유지했다.
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